Besoin en fonds de roulement (BFR), DSO et DPO
Mesurez l’argent immobilisé dans votre cycle d’exploitation, et ce que vous gagneriez à raccourcir vos délais.
Résultat
- Besoin en fonds de roulement
- 80 000 €
- BFR en jours de chiffre d’affaires
- 49 jours
- Délai moyen de paiement clients (DSO)
- 55 jours
- Délai moyen de paiement fournisseurs (DPO)
- 61 jours
- Rotation du stock
- 49 jours
- Cycle de trésorerie (DSO + stock − DPO)
- 43 jours
- Trésorerie libérée avec 10 jours de délai client en moins
- 16 438,36 €
Ce que mesure le BFR
BFR = stock + créances clients − dettes fournisseurs. C’est l’argent que vous avancez en permanence entre le moment où vous payez vos achats et celui où vos clients vous paient. Une entreprise rentable peut manquer de trésorerie si son BFR grossit plus vite que ses bénéfices.
| Indicateur | Formule |
|---|---|
| DSO (délai clients) | créances clients ÷ CA TTC × 365 |
| DPO (délai fournisseurs) | dettes fournisseurs ÷ achats TTC × 365 |
| Rotation du stock | stock ÷ achats × 365 |
| Cycle de trésorerie | DSO + rotation du stock − DPO |
Bon à savoir : utilisez des montants TTC pour les créances et les dettes, car vos clients vous doivent la TVA facturée. Comparez-les donc à un chiffre d’affaires et à des achats TTC.
Notre avis
Le levier le plus rapide est presque toujours le DSO : facturer dès la livraison, relancer à J+1 après l’échéance et demander un acompte font baisser le BFR sans rien coûter. Chaque jour de DSO gagné libère environ 1/365 de votre chiffre d’affaires TTC.
Questions fréquentes
Un BFR négatif est-il une bonne nouvelle ?
Oui : vos clients vous paient avant que vous ne payiez vos fournisseurs, comme dans la grande distribution ou les abonnements payés d’avance. Votre croissance se finance alors en partie toute seule.
Où trouver ces chiffres ?
Dans votre bilan (stocks, créances clients, dettes fournisseurs) et votre compte de résultat (chiffre d’affaires, achats), ou dans votre logiciel de facturation pour une mesure en cours d’année.